Deutsche Bank no es el único que pierde liquidez

4 de octubre de 2016

4 de octubre de 2016 — El banco alemán Deutsche Bank está perdiendo liquidez, pero en realidad es solo el camarote más peligros del Titanic que se hunde. La baja capitalización, incluso la insolvencia, es una cosa. Ahora se empiezan a manifestar serios problemas de liquidez. El Deutsche Bank has, tiene mucha liquidez, en comparación con otros bancos más flacos, como el Royal Bank of Scotia, el Citibank o Goldman Sachs, por ejemplo; hasta ahora, apenas ha empezado una pequeña de corrida de sus ahorristas que están retirando su parte de los $700,000 millones de dólares que tiene el DB en depósitos. Pero cuando las contrapartes se empiezan a retirar de sus contratos de derivados financieros o los depósitos de plazo fijo empiezan a retirarse en masa, eso reduce la liquidez del banco y aumenta la presión sobre lo que les queda de liquidez, y es cuando amenaza la estampida.

El portal Zero Hedge informa sobre un análisis de JPMorgan Chase sobre los bancos europeos, publicado el 30 de septiembre: Retiraron repentinamente $6,350 millones de dólares del Banco Central Europea (BCE), en base a un canje de la Reserva Federal con el BCE. El anterior retiro de dólares por parte de los bancos europeos al final del trimestre había estado en el rengo de entre $500 millones y $1,000 millones de dólares por año.

Pero como señala la publicación Deutsche Wirtschaftsnachrichten, en un artículo del 2 de octubre, los bancos franceses fueron los más necesitados en esta súbita necesidad de liquidez en dólares, debido a los derivados financieros.

"En nuestra opinión, no se trata tanto de necesidades de financiamiento, sino más bien de la exposición a derivados que son los que más probablemente están causando problemas en los mercados si continúan las inquietudes en torno al Deutsche Bank. Esto es especialmente cierto si estas inquietudes se propagan en forma de crisis de confianza, que ocasionen que se deshagan más rápido los contratos de derivados".

Esto no es más que una manera precavida de hablar de la cuerda en la casa de los bancos con derivados a punto de ser ahorcados.

El portal de Pam y Russ Martens Wall Street on Parade del 1 de octubre tiene una observación sobre por qué las acciones de ciertos bancos se desplomaron el viernes 30 de septiembre junto con las del Deutsche Bank, luego de que circularon las noticias sobre sus fugas de liquidez y de los retiros repentinos del Deutsche Bank. No es sorpresa que se trate de los bancos que tienen las mayores transacciones con los llamados derivados "OTC" que son los que no están regulados por nadie. Esa caída en sus acciones es como el mercado reconoce que el estallido de los derivados amenaza la liquidez de muchos bancos grandes, y por ende, su capacidad de seguir operando.

"Por qué Goldman Sachs, Morgan Stanley y Citigroup pierden más valor accionaria que los bancos de Wall Street que tienen una hoja de balance más grande, como JPMorgan Chase y Bank of America, se había anunciado el 12 de febrero de 2015, cuando una agencia investigadora creada bajo la legislación de reforma financiera Dodd-Frank, emitió un informe con la alarmante gráfica que se muestra arriba. El informe de la Oficina de Investigación Financiera (OFR, por sus siglas en inglés) se titulaba 'Indicadores de importancia sistémica para 33 compañías tenedoras bancarias de Estados Unidos: Resumen de los datos recientes'. Los datos de ese informe indican que Morgan Stanley, Goldman Sachs y Citigroup tenían más valores derivados OTC como porcentaje de todas sus inversiones totales".