Viene una mayor restricción al crédito, advierte el BPI. "Una advertencia válida": LaRouche

8 de julio de 2008

1 de julio del 2008 (LPAC).— El bocón de la City de Londres Ambrose Evans-Pritchard del Daily Telegraph comentó sobre el último informe anual del Banco de Pagos Internacionales (BPI) que su objetivo es "enfrentar retos vistos por última vez al comienzo de la Gran Depresión". El informe de Evans-Pritchard es una "advertencia válida del cambio repentino en la situación financiera mundial para lo peor que está en proceso", señaló Lyndon LaRouche.

Escrito por el economista en jefe saliente Bill White, el 78avo Informe Anual del BPI hecho público el 1 de julio, sostiene que "la turbulencia actual del mercado no tiene precedente en el período de la postguerra. Con un riesgo significativo de recesión en los EU, que se combina con una inflación muy pronunciada en muchos países, aumentan los temores de que la economía global podría encontrarse en alguna especie de punto extremo". Se dice que "dichos temores no son infundados. La magnitud de los problemas todavía por enfrentar podrían ser mucho mayores que muchos perciben ahora. No es imposible de que el desenvolvimiento de la burbuja crediticia podría, tras un período pasajero de mayor inflación, culminar en una deflación que podría ser difícil de manejar, sobre todo dado los altos niveles de deuda".

Pritchard comenta que los bancos europeos han sufrido peores pérdidas con propiedades de los EU que los bancos americanos, con cargas netas en dólares que suman 900 mil millones de dólares, principalmente préstamos de corto plazo que han tenido que renegociar. El informe del BPI advierte a los bancos centrales europeos que manejen su información de préstamos con sumo cuidado. "Las estadísticas puede subestimen la contracción en la oferta de crédito", dice.

El informe señala después a Europa Oriental donde la deuda externa de corto plazo es de 120% de las reservas, principalmente en euros y francos suizos, y donde los déficit de cuenta actuales son del 14,6% del PIB. También señala a la vulnerabilidad de China, dado que 20% de sus exportaciones son a los EUA.

Los bancos mundiales —con préstamos de 37 billones de dólares en el 2007, o 70% del PIB mundial— todavía están en el ojo de la tormenta. "El mercado de dinero interbancario no ha logrado recuperarse". La mayor de las preocupaciones al momento es que todavía se impondrán condiciones de crédito más estrictas a los prestamistas no financieros. "En un número de países, el precio comercial de las propiedades está comenzando a ablandarse, tradicionalmente malas noticias para los prestamistas. Estas interacciones reales-financieras son en potencia complejas y peligrosas a la vez", dice. "La deuda explícita e implícita de los gobiernos ya es tan alta como para plantear dudas de si se cumplirá con el total de los compromisos no contractuales a plenitud".

El informe indica luego que la crisis hipotecaria sólo fue el "detonador" no la causa del desastre, que obedeció al crédito fácil en los años de Greenspan y la bursatilización: "No puede negarse que el modelo de origen y distribución (CDOs, CLOs, etc) ha tenido efectos secundarios desastrosos. Se han realizado préstamos de una calidad cada vez más pobre y luego vendidos a los crédulos y codiciosos", escribe.

White afirma que ya no habrá más rescates de bancos sino que los sistemas políticos deberán asumir los "riesgos socializados", y no arrojarlos a la contabilidad de los bancos centrales". El informe concluye que "si los gobiernos sintieran necesario tomar acciones directas para aliviar la carga deudora, es crucial que entiendan una cosa antes que nada. Si los precios de las acciones son irrealmente altos, deben caer. Si el ritmo de ahorro es irrealmente bajos, deben aumentar. Si no se pueden mantener las deudas, deben borrarse. Negar esto a través del uso de artimañas y paliativos sólo empeorará las cosas al final".

Reportajes afines: 

[a:href="\/packages\/protecci-n-los-bancos-y-los-propietarios-de-viviendas\/view"]Protección a los bancos y a los propietarios de viviendas[/a]