Banquero austriaco denuncia el fraude de las pruebas de estrés del BCE

31 de octubre de 2014

31 de octubre de 2014 — Klaus Kastner, el banquero retirado que dirige el blog ObservingGreece aunque mantiene su ideología librecambista se ha vuelto en contra del euro ante el hecho de que los bancos se han convertido en una farsa. En su análisis de las mentadas pruebas de estrés que hizo el Banco Central Europeo (BCE) a los bancos de la zona, coincide con lo que ha señalado el semanario EIR sobre el fraude de dichas pruebas. Kastner se enfoca en el Deutsche Bank, al que califica de "fondo compensatorio con un pequeño banco comercial anexo".

"En su último informe del 30 de junio de 2014, el Deutsche reportó un total de activos en su balance, por 1.665 billones de euros. ¿Un banco es tan bueno como los préstamos que tiene en sus libros? En otro tiempo, quizás, pero ya no hoy en día. Los préstamos del Deutsche suman 388,000 millones de euros; eso no es más que el 23% de sus activos totales.

"De lo más llamativo es que el Deutsche reportó un 'activos financieros totales a valor razonable' de 927,000 millones de euros. Este total se componía de 'activos negociables' (211,000 millones de euros), 'valores de mercado positivos de derivados' (485,000 millones), 'activos financieros designados' (176,000 millones) y 'activos financieros disponibles a la venta' (55,000 millones). Todos juntos, estos activos financieros representaban más de la mitad, 56% para ser exacto, del total de activos del Deutsche.

"¿Qué son esos activos financieros? Bueno, lo típico es que no tienen un cliente del otro lado sino una 'contraparte'. Lo característico es que esas contrapartes son calificadas públicamente por las mismas agencias calificadoras que le dieron una triple 'A' a las hipotecas de alto riesgo. Y normalmente, muchos de esos activos no se negocian en un mercado público en donde se pueda derivar un precio de mercado. En vez de esto, con frecuencia su valor se deriva de una fórmula, ya sea la de Black-Scholes o cualquier otra. El valor reportado de esos activos es tan bueno como el de la fórmula aplicada. Cuando la fórmula deja de funcionar, el valor de esos activos ya no se puede determinar, como resultó en 1998 con el caso del LTCM [el fondo que casi hunde al sistema en ese entonces—ndr].

"El Deutsche financió sus activos totales de 1.665 billones de euros con un patrimonio de 68,000 millones de euros, es decir, su patrimonio alcanzaba a ser el 4% del total financiado. Eso se traduce en un apalancamiento de 24:1. Comparado con el apalancamiento de más o menos 50:1 que tenía el Deutsche anteriormente, esto se ve muy bien. Sin embargo, esos niveles de apalancamiento están en la categoría de los fondos compensatorios. Así que uno podría argumentar que el Deutsche es un fondo compensatorio con un banco comercial asociado a él.

"El BCE examinó a cada banco por sus propios méritos. Lo que no sé examinó, hasta donde sé, fue la interdependencia entre los bancos. Probablemente el Deutsche tiene sus activos financieros de riesgo compensados con obligaciones financieras correspondientes, pero en ambos lados tienen contrapartes. Si una contraparte quiebra, el Deutsche pierde su protección de riesgo".

LaRouche comentó al respecto de esto que eso no es ninguna novedad, aparte de que Kastner diga lo que nosotros ya sabemos. Todo el sistema bancario europeo está súper apalancado, están destrozados. En cuanto a que el Deutsche sea un fondo compensatorio y no un banco, eso es cierto; pero es lo mismo con todo el sistema bancario europeo.